Stanley Druckenmiller est considéré comme l’un des meilleurs investisseurs de tous les temps1 Depuis 1981, son fond, Duquesne Capital Management (fermé en 2010), a enregistré une performance record de 30% par an. Son opinion n’est pas seulement intéressante parce qu’elle émane d’un homme avec une telle performance, mais aussi parce qu’il est à l’aise dans beaucoup de domaines. Comme George Soros avec lequel il a beaucoup travaillé, il privilégie une approche top-down, aussi à l’aise avec des positions longues que shorts, pouvant alterner paris sur les actions et les changes. Il a récemment donnée une interview vidéo sur YouTube où il expose ses vues sur les mouvements actuels du marché et les qualités nécessaires pour être un bon investisseur.
Continuer la lecture de « L’avis de Stan Druckenmiller sur la bulle, les cryptos, la Fed, etc. »Auteur/autrice : PierreQuiRoule
Reporting mai 2021 : humilié par le CAC 40
Le portefeuille finit le mois presque stable. Pendant ce temps, le CAC 40 est sur le toit du monde. Gênant.
Continuer la lecture de « Reporting mai 2021 : humilié par le CAC 40 »Reporting avril 2021 : capitaine GAFAM
Tu n’es pas de notre galaxie
Le mois d’avril a été marqué par les résultats exceptionnels des GAFAM (Google, Amazon, Facebook, Apple et Microsoft). Heureusement, j’ai les 5 en portefeuille ! Quelques mauvaises pioches dans le cloud/SasS empêchent toutefois le portefeuille de vraiment performer ce mois-ci.
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Moncler en bourse : un petit luxe
Elle a tout d’une grande
Moncler est une entreprise italienne qui fabrique et commercialise des doudounes de luxe. Bien plus petite que les géants LVMH, Kering ou Richemond, Moncler fait preuve d’une grande agilité tout en pouvant profiter à terme du mouvement de consolidation du secteur.
Secteur : Luxe
Pays : Italie
Capitalisation : 13,4 Md€ (avril 2021)
Ticker : MONC, BIT:MONC (Google finance)
ISIN : IT0004965148
Dans le portefeuille Boursophile : ✓ Oui
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Opérations récentes : Paysafe, Upstart, Workday, Hubspot, Dream Industrial (21 avril 2021)
Voici quelques opérations réalisées cette semaine. Je détaillerai l’état du portefeuille lors du très attendu reporting de fin du mois (si si, il est très attendu !), mais en voici déjà un aperçu.
- Liquidation de la ligne Paysafe. J’avais acheté le SPAC Foley Trasimene Acquisition II Corp avant le merger avec Paysafe, mais l’opération était déjà connue. La thèse de départ est pour moi invalidée maintenant que le merger est fait. Il n’y aura pas de rattrapage de valorisation par rapport à Square et aux autres acteurs du paiement. Paysafe souffre en effet d’une croissance trop faible et d’une base d’utilisateurs moins qualitative. Il y a mieux à faire ailleurs. La ligne a été liquidée en légère moins-value.
- Allégement de Dream Industrial. Je n’ai rien à reprocher à cette foncière canadienne industrielle avec un bel historique. La galaxie Dream a d’ailleurs toute ma confiance. Seulement, la ligne occupait une place trop importante par rapport à ses perspectives. Allégement en forte plus-value donc.
- Nouvelle ligne Upstart. Une plateforme de prêts en forte croissance grâce à l’utilisation de l’IA.
- Nouvelle ligne Workday. Des solutions dans le cloud pour faciliter la gestion financière, les relations humaines et la planification des entreprises.
- Nouvelle ligne Hubspot. Logiciel pour mener des campagnes marketing en ligne, CRM axés sur les ventes et gestion des services clients numériques.
Paysafe est la moins chère à 6x les ventes, mais c’est au prix d’une croissance prévue et d’une marge brute plus faible.
Si la croissance prévue par les analystes tient ses promesses, la meilleure affaire est incontestablement Upstart, surtout si on met en lumière sa market cap et son TAM potentiel.
Les avantages des foncières cotées en bourse
Ceux qui me suivent depuis un moment savent que j’ai été un grand fan de foncières. J’ai investi pendant des années dans de nombreuses SIIC françaises et REITs nord-américaines avec un certain succès. Ce n’est que récemment que j’ai réorienté mon portefeuille vers des valeurs de croissance. Je reste toutefois convaincu de l’intérêt des foncières en bourse même pour des personnes qui n’ont a priori aucun intérêt pour l’investissement boursier.
Dans cet article, je vous propose de vous expliquer pourquoi toute personne voulant se constituer un revenu complémentaire gagnerait à investir en foncières cotées plutôt que dans des SCPI, dans de l’immobilier en direct ou dans tous les montages à la con qu’on peut lui proposer.
Continuer la lecture de « Les avantages des foncières cotées en bourse »L’avance sur titres Boursorama, comment ça marche ?
J’ai récemment souscrit un crédit de 13 000 euros chez Boursorama à un taux canon grâce à mon PEA. Encore une fois, la banque en ligne se distingue par ses procédures simples et rapides !
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