PierreQuiRouleM.à‑j. : 1 février 2021
Ca fait plusieurs années que je poste régulièrement un reporting sur ma file de portefeuille sur l’excellent forum des Investisseurs Heureux (IH). Cette file n’est pas du tout abandonnée, mais je souhaite sur ce blog initié un suivi plus régulier et personnalisé. Le ton n’y sera clairement pas aussi sérieux.
Performance et commentaires
- Valeur du portefeuille au 30/01/2021 : 268 062 €
- Performance YTD (depuis le 31 décembre 2021) : +1,17%
- Valeur de la part depuis octobre 2015 (début du suivi) : 160,2
Rien de spectaculaire donc. Ce fut pourtant un mois de folie sur les marchés ! Le short squeeze sur GameStop a fait parlé bien au-delà de la presse économique. Je me suis tenu à l’écart de tout cela même si j’ai quelques titres en portefeuille (comme Palantir) qui font parler d’eux sur WallStreetBets. Je préfère regarder bruler les hedge funds assez bêtes pour shorter une action à 140% en attendant de voir les neuneus manipulés de Reddit se faire tondre jusqu’à la chair. Parce que oui, ça va s’effondrer comme un Ponzi où seuls ceux qui sortent à temps gagnent. Ils sont généralement très peu nombreux.
Je m’interroge tout de même. Est-ce que des short squeezes ne sont pas à l’origine de la baisse de la fin janvier sur les marchés ? En clair, est-ce des hedge funds ne se font pas rincer tellement fort que des appels de marge les obligent à couper leur position longues ? Comme toujours, on aura surement la réponse bien plus tard.
Dans tout ça, mon portefeuille se reprend un peu par rapport à ses benchmarks. On se rapproche du CW8, mais Dieu que c’est dur de le reprendre !
Mouvements
Pas de grands mouvements ce mois-ci. L’agitation récente va cependant peut-être ouvrir de nouvelles opportunités. Wait & see.
Achats :
- WD-40 : Quel bricoleur ne connait pas WD-40 ? La petite bombe de lubrifiant est présente dans la plupart des foyers. Si Warren Buffett avait été bricoleur et non accro à la junk food, il aurait acheté WD-40 au lieu de Coca-cola.
- Rockwool : Comme beaucoup d’entreprises danoises, Rockwool est très bien gérée. Il s’agit du leader de la laine de roche. Un isolant aux multiples qualités : relativement naturel et résistant au feu (contrairement aux produits de Kingspan le concurrent criminel de Rockwool). La demande ne devrait pas fléchir notamment du fait des normes de plus en plus drastiques en matière d’isolation.
- Qt group : groupe mignon en français, n’est-ce pas cute ? Si tu es un geek barbu, tu as forcément entendu parler de la concurrente entre QT et GTK. Mais aujourd’hui, tout ça est obsolète. Qt est devenu un toolkit utilisé par les plus grands (toujours principalement C++, mais aussi Python et Javascript via Qml). Son principal avantage est d’être parfaitement multiplateforme (de Linux à Windows, d’Andoid à iOS). Il y a évidemment beaucoup de concurrence, mais les Finlandais de Qt sont smart en plus d’être cute.
- Discovery Inc : la chaîne découverte, ça vous parle ? Sûr, au moins pour un morceau de Bloodhound Gang. Eh ben, derrière il y a un groupe qui produit du contenu de type documentaire ou téléréalité pas trop bête (si si). C’est rentable, car ce genre de programme ne coûte pas bien cher. Aujourd’hui, ils se lancent avec sur le net avec Discovery+. La valorisation est vraiment basse.
Vente :
- Swisscom : l’opérateur historique suisse. Avoir un dividende en franc suisse de 4% m’avait séduit à l’époque de mon achat. La Suisse étant très ouverte sur l’internationale, il n’y pas tellement de boîte helvétiques qui versent un beau dividende en CHF sans dépendre du change. Tout n’est pourtant pas rose. Tout d’abord, la retenue à la source suisse peut normalement être récupérée auprès de l’administration helvétique (laquelle est d’ailleurs très réactive). En pratique, les courtiers français sont incapables de fournir le tax voucher nécessaire. De plus, le secteur des télécoms — en Suisse comme ailleurs — est bien boring, sans vraie croissance, mais nécessitant de gros investissements. C’est solide et résilient, oui, mais je pense qu’il y a mieux à faire ailleurs.
Allégement :
- Shopify : comme beaucoup d’acteurs de e‑commerce, Shopify a profité de la pandémie. Un black friday tous les jours dès la première vague dit-on ! Le cours de bourse en a profité aussi, au point de dépasser les 2% du portefeuille. Or, c’est la limite à ne pas dépasser que je me suis fixée pour ma poche « tech en devenir ». J’ai donc sécurisé quelques bénéfices pour ramener cette ligne en dessous des 2% tout en gardant une conviction intacte dans le dossier.
Composition du portefeuille au 30/12/2020 :
(Consultez ma description de ces lignes et voyez les différentes poches du portefeuille en détail.)
 | Microsoft Corporation | 12422€ | 4.6% | +400.4% | +9940€ |
 | LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE (PEA) | 10963€ | 4.1% | +69.1% | +4479€ |
| Dassault Systemes SE (PEA) | 10215€ | 3.8% | +18.7% | +1608€ |
| Adobe Inc | 7938€ | 3.0% | +18.6% | +1246€ |
| Amazon.com, Inc. | 7925€ | 3.0% | +30.8% | +1867€ |
 | Sika AG | 7625€ | 2.8% | +43.9% | +2325€ |
| Alphabet Inc Class A | 7528€ | 2.8% | +52.5% | +2592€ |
 | Ferrari NV (PEA) | 6029€ | 2.2% | +6.9% | +391€ |
| Groupe LDLC SA (PEA) | 5940€ | 2.2% | +203.0% | +3980€ |
| Nestle SA | 5923€ | 2.2% | +192.0% | +3895€ |
| Hermes International SCA (PEA) | 5898€ | 2.2% | +13.9% | +719€ |
 | Nemetschek SE (PEA) | 5529€ | 2.1% | -11.7% | -730€ |
| Alphabet Inc Class C | 4537€ | 1.7% | - | +4537€ |
| Delta Plus Group S.A. (PEA) | 4536€ | 1.7% | +108.8% | +2363€ |
| Shopify Inc | 4526€ | 1.7% | +43.0% | +1361€ |
 | ASML Holding NV (PEA) | 4395€ | 1.6% | +41.7% | +1293€ |
| Palantir Technologies Inc | 4377€ | 1.6% | +274.7% | +3209€ |
| Cloudflare Inc | 4105€ | 1.5% | +96.2% | +2013€ |
| Total SE (PEA) | 3944€ | 1.5% | +3.4% | +130€ |
| Visa Inc | 3821€ | 1.4% | -6.1% | -247€ |
| Rubis SCA (PEA) | 3809€ | 1.4% | -6.0% | -243€ |
 | Farfetch Ltd | 3683€ | 1.4% | +244.9% | +2615€ |
| Equinix Inc | 3658€ | 1.4% | +16.8% | +526€ |
| Argan S.A. | 3624€ | 1.4% | +114.8% | +1937€ |
 | Dream Industrial Real Estate Invest Trst | 3540€ | 1.3% | +48.7% | +1159€ |
 | Lyxor PEA Monde (MSCI World) UCITS ETF — Capi. (PEA) | 3323€ | 1.2% | +12.7% | +375€ |
| Facebook, Inc. Common Stock | 3193€ | 1.2% | +22.3% | +583€ |
| Intel Corporation | 3110€ | 1.2% | -9.7% | -334€ |
| Neoen SA (PEA) | 2968€ | 1.1% | +33.1% | +738€ |
| Straumann Holding AG | 2747€ | 1.0% | +26.9% | +583€ |
| Interroll Holding AG | 2715€ | 1.0% | +51.8% | +926€ |
| Envea SA (PEA) | 2664€ | 1.0% | +5.5% | +139€ |
| NVIDIA Corporation | 2569€ | 1.0% | +17.8% | +388€ |
| Crown Castle International Corp | 2231€ | 0.8% | +11.7% | +234€ |
| Crowdstrike Holdings Inc | 2134€ | 0.8% | +88.1% | +1000€ |
 | Alibaba Group Holding Ltd — ADR | 2091€ | 0.8% | -11.9% | -283€ |
| Spotify Technology SA | 2076€ | 0.8% | +60.6% | +783€ |
| Nike Inc | 1981€ | 0.7% | +37.5% | +540€ |
| Danone SA (PEA) | 1979€ | 0.7% | -14.0% | -322€ |
| Prosus NV (PEA) | 1916€ | 0.7% | +4.5% | +82€ |
| WP Carey Inc | 1915€ | 0.7% | +0.9% | +18€ |
| Etsy Inc | 1804€ | 0.7% | +72.5% | +758€ |
 | Vestas Wind Systems A/S | 1795€ | 0.7% | +21.5% | +318€ |
| Baidu Inc | 1743€ | 0.7% | +58.6% | +644€ |
| Adyen NV (PEA) | 1720€ | 0.6% | +19.9% | +285€ |
| Cie Gnrl des Etblsmnts Michelin SCA (PEA) | 1709€ | 0.6% | +24.3% | +335€ |
| Berkshire Hathaway Inc. Class B | 1690€ | 0.6% | +16.3% | +237€ |
| L’Air Liqud Soct Ae pr l’Edeetl’EndsPsGe (PEA) | 1620€ | 0.6% | +8.1% | +122€ |
| Progyny Inc | 1618€ | 0.6% | +34.9% | +418€ |
| Immobiliere Dassault SA | 1578€ | 0.6% | -17.6% | -337€ |
| Walt Disney Co | 1524€ | 0.6% | +28.7% | +340€ |
| Beyond Meat Inc | 1467€ | 0.5% | +22.2% | +266€ |
 | Mercadolibre Inc | 1466€ | 0.5% | +24.9% | +292€ |
| Temenos AG | 1462€ | 0.5% | +9.8% | +131€ |
| Alfen NV | 1453€ | 0.5% | +48.2% | +473€ |
| Lightspeed POS Inc | 1447€ | 0.5% | +32.8% | +357€ |
 | Sea Ltd | 1428€ | 0.5% | +27.8% | +310€ |
| Jumia Technologies AG — ADR | 1422€ | 0.5% | +45.1% | +442€ |
| Carl Zeiss Meditec AG (PEA) | 1419€ | 0.5% | +35.4% | +371€ |
| Sonova Holding AG | 1395€ | 0.5% | -4.4% | -64€ |
| SimCorp A/S | 1393€ | 0.5% | -3.0% | -43€ |
| Unity Software Inc | 1358€ | 0.5% | +29.2% | +307€ |
| Fastly Inc | 1351€ | 0.5% | +26.8% | +285€ |
| Paypal Holdings Inc | 1351€ | 0.5% | +20.9% | +233€ |
| Fisker Inc | 1350€ | 0.5% | +28.7% | +301€ |
| Dropbox Inc | 1342€ | 0.5% | -10.1% | -152€ |
| Amundi ETF PEA MSCI Emerging Asia UCITS ETF — EUR (PEA) | 1326€ | 0.5% | +36.4% | +354€ |
| Apple Inc | 1305€ | 0.5% | +16.0% | +180€ |
| Teladoc Health Inc | 1304€ | 0.5% | +21.8% | +233€ |
| Pershing Square Tontine Holdings Ltd | 1249€ | 0.5% | +9.2% | +105€ |
| Twitter Inc | 1249€ | 0.5% | +57.9% | +458€ |
| Rockwool International A/S Class B | 1249€ | 0.5% | -5.5% | -73€ |
| Xiaomi Unsponsored ADR Representing 5 Ord Shs | 1249€ | 0.5% | +24.4% | +245€ |
| Square Inc | 1245€ | 0.5% | +12.0% | +133€ |
| Foley Trasimene Acquisition II Corp | 1207€ | 0.5% | +13.1% | +140€ |
 | Fiverr International Ltd | 1191€ | 0.4% | +3.2% | +37€ |
| Twilio Inc | 1185€ | 0.4% | +11.0% | +118€ |
| Veeva Systems Inc | 1139€ | 0.4% | -0.6% | -7€ |
| DISCOVERY COMMUNICATIONS INC. Common Stock | 1126€ | 0.4% | +12.4% | +124€ |
 | StoneCo Ltd | 1126€ | 0.4% | -4.6% | -54€ |
| salesforce.com, inc. | 1115€ | 0.4% | +6.8% | +71€ |
| Stag Industrial Inc | 1105€ | 0.4% | +7.1% | +73€ |
| Altarea SCA | 1099€ | 0.4% | +19.8% | +182€ |
 | Qt Group Oyj | 1091€ | 0.4% | +14.3% | +136€ |
| Orange SA (PEA) | 1086€ | 0.4% | -6.9% | -81€ |
| Icade SA | 1070€ | 0.4% | +6.3% | +64€ |
| Blackline Inc | 1068€ | 0.4% | -0.1% | -1€ |
 | Lyxor STOXX Europe 600 Technology UCITS ETF — Acc (PEA) | 1046€ | 0.4% | +7.6% | +74€ |
| Sartorius Stedim Biotech SA (PEA) | 1035€ | 0.4% | +12.1% | +112€ |
| Prologis Inc | 1020€ | 0.4% | +3.9% | +38€ |
| Constellation Software Inc. | 1004€ | 0.4% | +0.8% | +8€ |
| WD-40 Company | 1003€ | 0.4% | +3.5% | +34€ |
| Zscaler Inc | 987€ | 0.4% | +12.8% | +112€ |
| Realty Income Corp | 973€ | 0.4% | -5.1% | -53€ |
| Docusign Inc | 959€ | 0.4% | -0.5% | -5€ |
| Societe Fonciere Lyonnaise SA | 893€ | 0.3% | -1.2% | -11€ |
 | EDP Renovaveis SA (PEA) | 789€ | 0.3% | +9.0% | +65€ |
| Zalando SE (PEA) | 663€ | 0.2% | +17.3% | +98€ |
 | Cellnex Telecom SA (PEA) | 628€ | 0.2% | -1.5% | -9€ |
| L’Oreal SA (PEA) | 580€ | 0.2% | +16.1% | +80€ |
| Covivio Hotels SCA | 503€ | 0.2% | +2.1% | +10€ |
| Gecina SA | 470€ | 0.2% | +2.9% | +13€ |
| Renault SA (PEA) | 352€ | 0.1% | +62.7% | +136€ |
| Hoffmann Green Cement Tech SAS (PEA) | 344€ | 0.1% | +41.4% | +101€ |
| Teleperformance SE (PEA) | 270€ | 0.1% | -6.0% | -17€ |
